O que são Small Caps?

Você já ouviu falar no termo Small Caps? A sigla vem do inglês e é muito utilizada no mercado de ações para fazer referência àquelas empresas listadas na bolsa que possuem um menor volume em valor de mercado e em negociação de ações, em geral entre US$ 300 milhões e US$ 2 bilhões.

Devido a esta característica, alguns investidores sentem receio em fazer uma aposta nestas empresas. No entanto, é importante destacar que uma Small Caps também pode render bons negócios. As Small Caps estão divididas entre empresas novas no mercado e que naturalmente possuem maior potencial de expansão e por empresas com maior tempo de mercado, mas que possuem atividades concentradas em um único setor da economia, limitando seu crescimento.

Vale destacar ainda, que em um contexto geral, as Small Caps possuem menor liquidez no mercado, tendo em vista o menor número de investidores interessados na compra destas ações. Sendo assim, pode ser que você demore um pouco mais para encontrar compradores para ações de uma Small Caps.

Classificação das Caps

Além das Small Caps, existem outras classificações semelhantes, ao qual acreditamos ser importante entender e conhecer. São elas:

Nano Caps: empresas com valor de mercado inferior a US$ 50 milhões

Não é comum encontrar ações do tipo Nano Caps na Bolsa de Valores, pois os alto custos para abertura de capital, costumam inviabilizar a entrada deste tipo de empresa no mercado de ações.

Micro Caps: empresas com valor de mercado entre US$ 50 milhões e US$ 300 milhões

É possível encontrar no mercado algumas Microcaps, porém não é muito comum por parte dos investidores a demonstração de interesse em seus papéis, devido a alta volatilidade e baixa liquidez.

Mid Caps: empresas com valor de mercado entre US$ 2 bilhões e US$ 10 bilhões

As Mid Caps são aquelas empresas que possuem um capital superior a US$ 2 bilhões na Bolsa de Valores. São vistas como empresas de médio porte, com boa visibilidade no mercado, menor volatilidade e menores taxas de liquidez.

Large Caps: empresas com valor de mercado entre US$ 10 bilhões e US$ 200 bilhões

Entram nesta classificação empresas de grande porte como A Petrobras e a Companhia Vale do Rio Doce. O seu volume de ações na bolsa de Valores pode chegar aos US$ 200 bilhões. São muito procuradas pelos investidores e possuem um alto nível de gestão corporativa e de negócios. Naturalmente possuem alta liquidez e baixa volatilidade.

Mega Caps: empresas com valor de mercado maior do que US$ 200 bilhões.

Atualmente não existem empresas na B3 listadas como Mega Caps. Entretanto, ainda assim é possível investir nelas, através de mercados externos como o Norte Americano, na Bolsa Dow Jones. Podemos citar como exemplos as ações da Microsoft – MSFT 34, da Apple – AAPL 34 e do Facebook FBOOK 34, empresas reconhecidas internacionalmente e com gigantesco valor de mercado.

Small Caps para investir em 2020

Muitos investidores questionam quais seriam as melhores opções dentre as Small Caps para se investir em 2020. Pensando nisso, vamos apresentar neste tópico algumas opções de acordo com a nossa visão de mercado. No entanto, vale ressaltar que não desejamos fazer uma recomendação de investimentos, mas apenas ilustrar este conteúdo através de exemplos práticos que sirvam de parâmetro para a tomada de decisão de outro investidores.

O mercado de ações é caracterizado por sua forma variável e dinâmica. Assim sendo, é tecnicamente impossível que todos os investidores tenham a mesma visão sobre determinada empresa e também sobre suas ações. O processo de escolha de uma Small Caps, assim como de qualquer outra ação listada na Bolsa de Valores, está ligada diretamente aos objetivos, a visão de mercado e as técnicas de análise utilizadas por cada investidor.

JSL – JSLG3

A JSL é uma das líderes do setor logístico brasileiro em serviços como o transporte rodoviário e urbano de cargas, armazenagem e fretamento, detentora também de outras importantes marcas, veja:

Movida: Aluguel de veículos de passeio.

Vamos: Líder no Brasil na locação e venda de caminhões, máquinas e equipamentos.

CS Brasil: Serviços de transporte e locação de veículos destinados ao setor público.

Original: Rede de concessionárias autorizadas Volkswagen, Fiat e Ford, além de corretora de seguros.

BBC Leasing: Instituição voltada para o Leasing financeiro e o pagamento eletrônico de fretes.

Um dos principais fatores para acreditarmos no crescimento do faturamento da companhia, está relacionada a nova visão de boa parte das empresas que começaram a perceber como uma prática mais vantajosa a locação de veículos em detrimento da compra, reduzindo custos relacionados a tributos, seguros e manutenção de frotas.

São Carlos – SCAR3

A São Carlos é uma empresa que possui um objetivo de negócios muito semelhante ao dos fundos imobiliários. A empresa atua no mercado, adquirindo imóveis para locação ou revenda futura auferindo lucros.

Com os primeiros sinais de recuperação da economia e também dos setores imobiliários e da construção civil para 2020 e os próximos anos, acreditamos que a São Carlos pode ser uma boa opção entre as Small Caps.

Petro Rio – Prio3

A Petro Rio é uma empresa do ramo de exploração de petróleo totalmente brasileira, figurando em nossa análise como uma excelente opção de investimento entre as Small Caps.

Recentemente a Petro Rio realizou algumas aquisições estratégicas na participação de novos campos de petróleo que devem elevar consideravelmente suas receitas nos próximos anos. Com a estabilização do preço internacional do barril do petróleo, acreditamos que a Petro Rio alcançará algum destaque nos próximos anos.

Cyrela – Cyre3

Ainda acreditando na retomada da economia e sobretudo da construção civil, investir em empresas do setor pode trazer bons resultados. Sendo assim, consideramos em nossa análise as ações da Cyrela – Cyre3 dentre boas opções quando o assunto são as Small Caps.

Tecnisa – TCSA3

Ainda no ramo da construção civil, as ações da Tecnisa – TCSA3 merecem o nosso destaque. A empresa atua no ramo da incorporação imobiliária com foco no mercado residencial e acompanhando a retomada deste mercado pode obter bons resultados.

O que é o SMLL11 – índice Small Caps

Para aqueles que estão iniciando os seus investimentos em Small Caps e desejam uma boa diversificação de sua carteira de investimentos, pode ser interessante fazer uma aposta no SMLL11.

O índice SMLL busca refletir os resultados dos ativos das empresas que possuem menor representação em termos de capital na Bolsa de Valores.

Como regra, para compor o índice SMLL, os ativos das empresas devem estar fora da lista dos que representam 85% do valor de mercado de todas as empresas que fazem parte da B3.

O desempenho do índice, terá como base exclusivamente o conjunto de ações que fazem parte de sua carteira.

A grande vantagem para o investidor que aposta em um índice deste tipo está relacionado aos menores riscos, tendo em vista que a carteira de um índice é composta por ações de diversas empresas, diminuindo consideravelmente o risco de desvalorizações.

Vantagens e Desvantagens das Small Caps

É vantajoso ou não investir em Small Caps? Essa é uma dúvida que surge a todo momento no mercado da renda variável. Para ajudar você em suas análises, listamos algumas vantagens e desvantagens deste tipo de ações.

Desvantagens das Small Caps

Baixa Liquidez: Como possuem menor visibilidade de mercado, as ações Small Caps costumam contar com uma liquidez muito baixa, isso prejudica o investidor no momento da venda, que por muitas vezes acaba negociando suas ações por um valor menor do que o esperado.

Má Precificação: Tratando-se de empresas de menor porte, fica mais difícil manter uma boa previsibilidade de seus resultados para o próximo ano, o que pode ser uma verdadeira armadilha, nos casos de queda do faturamento.

Pouca Cobertura dos Analistas: As ações dos tipo Small Caps não são as mais visadas do mercado. Sendo assim, é natural que existam menos informações ao seu respeito, além do menor interesse dos analistas em estudá-las.

Vantagens das Small Caps

Alto Potencial de Crescimento: Esta talvez seja a grande vantagem que leva alguns investidores a apostar em Small Caps. Devido ao seu tamanho, estas empresas possuem

potencial para crescer de forma rápida, consolidando-se no mercado. Caso isso aconteça, a sua valorização pode ser gigantesca gerando excelentes lucros.

Alvo de Aquisições: As Small Caps estão suscetíveis a passar por aquisições ou unificações relacionadas a empresas de grande porte. Quando uma empresa maior adquire uma Small Caps, seus papéis tendem a sofrer forte valorização.

Baixo Custo: Como ainda não possuem grande visibilidade na Bolsa de Valores e devido a sua menor liquidez, as Small Caps podem ser adquiridas com um valor unitário em geral menor do que as médias e grandes empresas.

Vale a Pena Investir em Small Caps?

Esta é uma pergunta complexa e que não possui uma única resposta possível. Tudo gira em torno dos objetivos de cada investidor.

O investimento em Small Caps pode ser visto como uma oportunidade de ganhos em larga escala como também um investimento de alto risco. No geral, estas ações são adquiridas por investidores arrojados como uma estratégia de diversificação de suas carteiras de investimentos, com o objetivo de obter altos ganhos, colocando parte de sua carteira em um grau mais elevado de risco.

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