LWSA3: Ações da Locaweb estreiam na Bolsa de Valores

A Locaweb, empresa de tecnologia e que presta serviços de hospedagem de sites estreou na B3 nesta quinta-feira (6) com o ticker LWSA3.

Para a entrada no mercado de ações por parte da Locaweb – LWSA3, o fundo americano de venture capital e até então maior acionista da empresa Silver Lake zerou a sua participação de 18,97% adquirida em 2010. Já os fundadores da companhia Claudio Gora e Gilberto Mautner e os sócios Michael Gora e Ricardo Gora reduziram suas fatias em 6,1% passando a deter 10,88% do negócio cada um.

A companhia precificou sua oferta pública inicial de ações (IPO) na faixa limite estipulada, iniciando a venda de suas ações a R$ 17,25 cada. Em sua oferta inicial a Locaweb levantou um total de R$ 1,3 bilhão, dos quais aproximadamente R$ 575 milhões serão direcionados ao caixa da empresa.

Em seu primeiro pregão as ações da Locaweb – LWSA3 fecharam em alta de 19,42%, sendo cotadas a R$ 20,60, mas chegaram a ser negociadas por R$ 21,77.

Vale destacar que a Locaweb – LWSA3 foi listada no segmento Novo Mercado, onde estão as empresas que cumprem as mais exigentes regras de governança corporativa. Os coordenadores da oferta inicial foram os bancos Itaú BBA, Goldman Sachs, Morgan Stanley e a XP Investimentos.

A Locaweb informou que pretende utilizar os recursos arrecadados com o seu IPO para realizar investimentos estratégicos visando ampliar a sua participação no mercado, sobretudo nos segmentos Saas e e-commerce.

Com as aquisições que pretende realizar a Locaweb – LWSA3 acredita que poderá complementar os produtos já existentes, assim como lançar outros, expandindo os seus produtos e serviços e aumentando a sua receita.

Da totalidade dos recursos destinados aos cofres da companhia, a Locaweb – LWSA3 pretende destinar 74% para aquisições de potenciais empresas e 26% para quitar débitos e utilizar como capital de giro para os seus negócios.

Apesar de informar ao mercado que pretende realizar aquisições, a Locaweb- LWSA3 não deu detalhes de possíveis negociações em andamento, nem mesmo determinou datas para que as aquisições ocorram.

Conhecendo a Locaweb – LWSA3

A Locaweb iniciou a sua trajetória em 1998, como a primeira empresa de hospedagem de sites do Brasil, sendo fundada por Gilberto Mautner e Claudio Gora.

A Locaweb – LWSA3 iniciou seus negócios oferecendo serviços de Hosting, com uma única sala, um servidor e um investimento de apenas R$30 mil.

A hospedagem de sites (Hosting) serviu para a expansão dos demais negócios da companhia, impulsionando a marca “Locaweb” como líder em serviços de internet no Brasil para empresas de pequeno e médio portes.

Os serviço de hospedagem de sites oferecidos pela Locaweb consiste em fornecer aos seus clientes espaço em servidores, para que assim possam armazenar sites vídeos, fotos, textos, programas e bancos de dados.

Como uma provedora de hospedagem de sites, a Locaweb – LWSA3 expandiu os seus negócios para atuar com Saas e e-commerce, que são os pilares de crescimento. “Hoje São 350 mil clientes, sendo que 95% da nossa receita é recorrente”, disse Gilberto Mautner, cofundador da companhia em cerimônia de IPO da companhia realizada na B3.

Em 2019, a Locaweb – LWSA3 adquiriu a KingHost, uma empresa que também oferecia serviços de hospedagem de sites, além de outros serviços como revenda de hospedagem de sites, e-mail corporativo, registro de domínios, dentre outros serviços.

O modelo de negócio da companhia é baseado em assinaturas, com taxa de cancelamento de apenas 1,2% que segundo a própria empresa é a menor do mercado brasileiro, gerando uma excelente receita recorrente. Atualmente a Locaweb se orgulha de manter uma carteira com 330,5 mil clientes ativos.

Locaweb – LWSA3: Distribuição da base de clientes e portfólio de produtos

A base de clientes da Locaweb reflete é distribuída da seguinte forma:

• 74% de empreendedores individuais e microempresas com até nove colaboradores;
• 16% de empresas de pequeno porte com até 49 colaboradores;
• 4% de empresas de médio porte com até 99 colaboradores;
• 6% de empresas de grande porte com mais de 100 colaboradores.

A Locaweb – LWSA3 aloca a sua carteira de produtos nos segmentos Be Online, Saas e e-commerce, onde podemos destacar os seguintes produtos:

Hosting: Consiste em fornecer aos clientes espaço em servidores, para o armazenamento de sites, incluindo vídeos, fotos, textos, programas e bancos de dados relacionados.

Revenda de Hosting: Produto destinado aos clientes que gerenciam sites de terceiros, permitindo o gerenciamento individualizado dos painéis de administração de cada site sob sua gestão e de suas respectivas cobranças, bem como a disponibilização de canais de atendimento aos clientes.

Registro de Domínio: Serviço de intermediação e registro de domínios nacionais e internacionais.

Cloud Computing: Solução destinada a empresas de pequeno e médio porte que pretendem adotar a computação em nuvem, via servidores virtualizados.

Servidores Dedicados: Serviço destinado a clientes que necessitam gerenciar sistemas operacionais e bancos de dados em servidores virtuais, deixando assim de investir na aquisição e manutenção de equipamentos físicos.

E-mail Locaweb: Solução de e-mail oferecida pela Locaweb e que conta atualmente com mais de cinco milhões de caixas postais ativas.

Tray: Solução e-commerce voltada a empreendedores e empresas de pequeno porte que estão iniciando suas vendas online.

Tray Corp: Solução e-commerce dotada de recursos mais avançados destinados para empresas de médio e grande porte.

Yapay: Gateway de pagamentos eletrônicos, que permite a contratação e a integração de diversos meios de pagamentos por qualquer tipo de loja virtual.

Locaweb – LWSA3: Vantagens e Riscos para o investidor

Analisaremos agora alguns pontos entre as vantagens e riscos para o investidor que deseja obter ações da Locaweb – LWSA3.

Vantagens da Locaweb – LWSA3

Liderança de mercado e marca consolidada: A Locaweb é uma marca consolidada em seu ramo de atuação, sendo líder absoluta no mercado de hospedagem de sites (Hosting) no Brasil para empresas de pequeno e médio portes, com 26,2% de participação, neste segmento extremamente pulverizado e que conta com mais de 30 empresas.

Receita Recorrente: A Locaweb possui um modelo de negócio que proporciona receitas recorrentes e previsíveis baseadas em assinaturas com renovação automática.

Essas assinaturas geraram uma receita recorrente de 98% nos três primeiros trimestres de 2019.

Ampla oferta de produtos e serviços A companhia oferece uma ampla oferta de produtos e serviços em seu ramo de atuação, o que favorece a venda de novos produtos dentro de sua própria carteira de clientes.

Base de clientes diversificada:  A Locaweb conta com uma base diversificada de aproximadamente, 350,5 mil clientes ativos, dentre estes clientes a empresa conta com empresas de variados setores da economia e de variados portes.

Capacidade de adquirir e integrar novas empresas: Nos últimos anos a Locaweb demonstrou que possui um nível de governança que lhe permite a aquisição de outras empresas com integração ao seu portfólio de produtos e serviços.

Nos últimos sete anos a empresa realizou seis aquisições, todas bem-sucedidas: Tray, All iN, Fbits, Cluster2Go, KingHost e Delivery Direto.

Alto grau de governança corporativa: A Locaweb entrou na Bolsa de Valores, no nível mais elevado de exigências quanto a governança corporativa.  A empresa conta com serviços de auditoria externa realizados pela Ernst & Young desde 2006.

Riscos da Locaweb

Aumento da concorrência: A Locaweb depende substancialmente das assinaturas e contratações de seus produtos e serviços tecnológicos, que poderiam diminuir em razão do aumento de concorrência e das condições de mercado.

Redução das receitas: A Locaweb Utiliza um modelo de precificação baseado em assinaturas e está sujeita a pressões relacionadas a guerra de preços e outros fatores que podem interferir diretamente em suas receitas.

Riscos relacionados ao atendimento: Na hipótese de não conseguir em algum momento oferecer suporte de qualidade aos seus clientes, a imagem da empresa sofreria graves reflexos negativos.

Locaweb: A opinião dos analistas

Antes de investir em ações da Locaweb – LWSA3 é preciso ouvir a opinião de experientes investidores e também dos analistas de mercado a respeito do assunto.

Ricardo Schweitzer, sócio-fundador e analista da Nord Research, escreveu o seguinte em um dos seus relatórios: “Que apetite dos controladores em vender, não? Como potencial acionista, eu não gosto da sinalização.”

Tiago Reis fundador e analista da Suno Research também considerou o preço inicial das ações muito elevados. O analista espera ainda que os custos de aquisição de futuros clientes da empresa cresça, em razão da grande competição de mercado, aumentando assim os custo dos marketing digital e impactando o orçamento da empresa.

É preciso levar em consideração que em 2018, o lucro líquido da Locaweb ficou em 10 milhões de reais e a expectativa é que para o ano 2019, o lucro líquido alcance entre 15 milhões e 17 milhões de reais. Considerando estes números, podemos concluir que o indicador preço/lucro da Locaweb está elevadíssimo.

Gostaríamos de afirmar que através deste conteúdo o portal Como Investir Dinheiro não está recomendando ou deixando de recomendar a compra de ações da LWSA3, assim como qualquer outra forma de investimento. Todo conteúdo aqui publicado visa apenas a informação e o auxílio na formação de opinião de nossos leitores.

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