BCFF12 - Direito de subscrição do BCFF11 - Tire suas dúvidas

Nos últimos dias, um novo fato relevante tem movimentado cotistas e o mercado de fundos de investimento. O BTG Pactual, gestor do BCFF11 – BTG PACTUAL FUNDO DE FUNDOS divulgou no dia 24/01/2020 o prospecto definitivo de sua 9ª emissão de cotas para subscrição, através da sigla BCFF12.

Com base neste fato relevante, os atuais investidores do fundo BCFF11 receberam um comunicado através de suas corretoras a respeito do direito de preferência na subscrição das novas cotas do fundo, através da aquisição do BCFF12, gerando uma série de dúvidas.

O Como Investir Dinheiro preparou este artigo convidando os nossos leitores a entenderem melhor este acontecimento e também conhecer um pouco mais sobre o BCFF11 e o BCFF12. Portanto, se você deseja saber mais a respeito deste importante fundo, não deixe de acompanhar este artigo até o final.

O que é o BCFF11?

O BCFF11 é um fundo de investimento do tipo papel – Fundo de fundos, sendo o seu objetivo primário a aquisição de cotas de outros fundos imobiliários, como Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRI, Letras Hipotecárias – LH e Letras de Crédito Imobiliário – LCI. Devido a esta característica o BCFF11 possui uma carteira de ativos bem diversificada.

O BCFF11 é um fundo administrado pelo BTG Pactual sob a forma de condomínio fechado com prazo indeterminado e constituído em agosto de 2009.

O fundo objetiva auferir rendimentos para os seus cotistas através dos rendimentos recebidos através das cotas de outros fundos de investimento.

A taxa de administração do fundo é de 0,15% ao ano sobre o seu patrimônio líquido, sendo cobrada também uma taxa de 1,10% a título de gestão do fundo e 20% a título de taxa de performance quando superados os objetivos pré-determinados.

O que é o BCFF12?

O BCFF12 é o direito de preferência de subscrição na 9ª emissão de cotas do BCFF11.

De acordo com o prospecto definitivo recentemente divulgado pelo fundo serão liberada inicialmente o montante de até R$ 600.000.025,30 (seiscentos milhões e vinte e cinco reais e trinta centavos), sob o código BCFF12.

Na oferta inicial serão disponibilizadas 6.565.270 (seis milhões, quinhentas e sessenta e cinco mil, duzentas e setenta) novas cotas  com preço de emissão de R$ 91,39 cada.

O direito de preferência de subscrição foi de 51,77%, isso representa que um acionista pode crescer de forma igual. Sendo assim, caso você possua 10 cotas, terá direito a 5 cotas de subscrição.

Prazo de Subscrição do BCFF12: O prazo para exercer o seu direito de subscrição vai de 31 de janeiro a 12 de fevereiro.

Prazo de Negociação do BCFF12: Caso você não possua interesse em adquirir todas as cotas da qual possui direito, você poderá negociá-las no período de 31 de janeiro a 10 de fevereiro.

Caso você não possua preferência no direito de subscrição do BCFF12, poderá adquirir as cotas remanescentes, desde que no montante mínimo de  15  novas cotas, o que representa em valores a quantia de R$  1.370,85.

Os recursos líquidos a serem captados na oferta do BCFF12 são estimados em R$576.515.424,31. Após o encerramento do período de subscrições, o fundo pode alcançar o montante de R$ 1.759.298.975,34 a título de patrimônio líquido.

O BCFF11 pretende utilizar aproximadamente 95% dos recursos líquidos captados, equivalente a R$570.000.024,04, para aquisição de cotas de outros FII e aproximadamente 5% dos recursos líquidos captados, equivalente a R$30.000.001,27, para aquisição de CRI.

Vale ressaltar que a quantidade de novas cotas inicialmente ofertada poderá ser acrescida em até 20% ou seja, em até 1.313.054 cotas.

BCFF12: Objetivos do BCFF11

O fundo de investimentos BTG Pactual Fundo de Fundos, possui como objetivo a realização de investimentos imobiliários de longo prazo, visando:

• Auferir rendimentos das cotas de outros fundos de investimento imobiliário que vier a adquirir;
• Auferir ganho de capital nas negociações de cotas de seu patrimônio;
• Auferir receitas por meio de venda, locação, arrendamento ou exploração do direito de superfície dos imóveis integrantes do seu patrimônio.

BCFF12: Composição da carteira de ativos do BCFF11

Em novembro de 2019, o capital integralizado do Fundo BCFF11 estava investido conforme segue da seguinte forma:

• Cotas de Fundos de Investimento: 89,8%
• Certificados de Recebíveis Imobiliários – CRI: 1,2%
• Outros Fundos de Renda Fixa: 8.9%

Diversificação da carteira de FII do BCFF11

• 26% Fundos de Investimentos em CRI
• 24% Fundos Comerciais
• 20% Fundos de Shopping
• 12% Fundos Híbridos
• 8% Fundos Logísticos
• 4% Fundos de Educação
• 3% Fundos de Hotelaria
• 2% Fundos Hospitalares
• 1% Fundos de Varejo

Rendimento mensal por cota do BCFF11

     Referência          Dividendo

• 11/2019            R$ 0,13
• 11/2019            R$ 0,53
• 10/2019            R$ 0,53
• 09/2019            R$ 0,57
• 08/2019            R$ 0,57
• 07/2019            R$ 0,57
• 06/2019            R$ 0,57
• 05/2019            R$ 0,57
• 04/2019            R$ 0,53
• 03/2019            R$ 0,53
• 02/2019            R$ 0,43
• 01/2019            R$ 0,53
• 12/2018            R$ 0,58

Evolução do valor das cotas do BCFF11

     Referência          Valor da Cota

• 12/2018             R$ 85,90
• 01/2019             R$ 87,90
• 02/2019             R$ 82,50
• 03/2019             R$ 84,40
• 04/2019             R$ 84,60
• 05/2019             R$ 85,87
• 06/2019             R$ 89,39
• 07/2019             R$ 96,99
• 08/2019             R$ 93,29
• 09/2019             R$ 90,00
• 10/2019             R$ 99,29
• 11/2019             R$ 105,77

Crescimento do número de cotistas do BCFF11

     Referência         Cotistas

• 12/2018           20.117
• 01/2019           31.333
  
• 02/2019           35.581
  
• 03/2019           42.533
• 04/2019           50.621
• 05/2019           55.582
• 06/2019           59.502
• 07/2019           64.334
  
• 08/2019           69.792
• 09/2019           76.128
• 10/2019           100.057          
• 11/2019           108.491

BCFF12: Administração e Gestão do BCFF11

O BCFF11 é um fundo de fundos controlado e administrado pelo BTG Pactual com o apoio do coordenador líder na figura da Guide Investimentos Corretora de Valores e do Coordenador Contratado Ouroinvest Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários.

Conhecendo o BTG Pactual

O BTG Pactual é o maior banco de investimentos da América Latina e o terceiro maior banco privado brasileiro.

O BTG Pactual conta com aproximadamente 2.188 profissionais e escritórios em três continentes: América do Sul (São Paulo, Rio de Janeiro, Brasília, Recife, Porto Alegre, Belo Horizonte, Curitiba, Medellín, Bogotá, Lima, Buenos Aires e Santiago), América do Norte (Nova Iorque, Miami e Cidade do México), Europa (Londres e Luxemburgo).

A instituição é internacionalmente reconhecida pelos seus excelentes resultados na gestão de ativos do mercado de investimentos.

Conhecendo a Guide Investimentos

A Guide Investimentos é uma corretora de valores com sede na cidade de São Paulo e fundada em 1967 e totalmente reformulada no ano de 2013. O que a levou a ser reconhecida como a instituição financeira mais inovadora do Brasil pela Global Financial Markets.

Presente e São Paulo e em outros 12 estados brasileiros a Guide Investimentos conta com filiais importantes na cidade do Rio de Janeiro, em Belo Horizonte e também em Curitiba.

Desde 2018, a Guide Investimentos faz parte da Fosun, um grande conglomerado chinês, estruturado como uma holding de investimentos, que investe no mundo todo, com ativos que ultrapassam US$ 85 bilhões. Hoje, a Guide Investimentos S/A Corretora de Valores possui mais de R$18 bilhões sob custódia contratada, 71 mil clientes e mais de 300 agentes autônomos credenciados.

A Guide Investimentos conta em sua plataforma com mais de 30 emissores e 90 produtos de Renda Fixa, Renda Variável, mais de 80 Fundos de Investimentos, de 35 gestores distintos.

Conhecendo a Ouroinvest

A Ouroinvest surgiu no ano de 1979 como a Ourinvest Sociedade Brasileira de Metais. Mas, foi em 1991 que o Banco Ourinvest foi integrado ao grupo, operando nas carteiras de investimento, crédito, financiamento e câmbio.

Atualmente a Ourinvest realiza a distribuição de produtos financeiros e valores mobiliários, por meio de ofertas públicas e/ou ofertas privadas, com destaque para os seguintes ativos: letras de crédito imobiliário – LCI, certificado de recebíveis imobiliários – CRI, cotas de fundos de investimento imobiliário – FII, certificados de depósitos bancários – CDB, cotas de fundos de investimento em direitos creditórios – FIDC, letras de crédito do agronegócio – LCA e certificados de recebíveis do agronegócio – CRA.

Vale a pena comprar o BCFF12?

Em nossa opinião, o BCFF12 é um excelente investimento, tendo em vista a grande diversificação da carteira do BCFF11, conforme vimos neste artigo.

Ao alocar recursos em um fundo de fundos, o investidor delega a responsabilidade de analisar a tomar as melhores decisões a respeito do uso da quantia investida a grandes especializadas do mercado financeiro, sendo a principal destas no caso do BCFF12 o renomado Banco BTG Pactual.

A cotação atual do BCFF11 é de R$ 100,65, sendo assim ao exercer o seu direito de subscrição adquirindo os papéis a R$ 91,39 o investidor pode está fazendo um grande negócio!

Ressaltamos que as informações aqui apresentadas não devem ser tratadas como uma recomendação de investimento.

Veja também: Subscrição de fundos imobiliários, entenda como funciona!